Chip đầu vào RF: Các thành phần chính và ứng dụng
Các chip đầu vào RF bao gồm nhiều linh kiện điện tử khác nhau như bộ khuếch đại công suất (PA), bộ lọc, bộ ghép kênh hoặc bộ ghép kênh đa kênh, bộ khuếch đại tiếng ồn thấp (LNA), công tắc, mô-đun điều chỉnh ăng-ten (ASM), v.v.

Với sự phát triển nhanh chóng của các công nghệ truyền thông như 5G, nhu cầu về các linh kiện đầu cuối RF đã tăng mạnh. Theo dự báo, điện thoại thông minh 5G sẽ hỗ trợ ít nhất 50 dải tần số bổ sung ngoài gần 40 dải tần số được hỗ trợ bởi 4G, dẫn đến tổng số hơn 91 dải tần số trên các mạng 2G/3G/4G/5G. Sự gia tăng số lượng dải tần số này sẽ tương ứng với sự gia tăng số lượng linh kiện RF được sử dụng trong điện thoại thông minh.

Theo số liệu của Yole, thị trường bộ phận đầu vào tần số vô tuyến (RF front-end) toàn cầu sẽ tăng từ 1.415,2 tỷ USD vào năm 2019 lên 1.425,398 tỷ USD vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 11,1% trong giai đoạn từ 2020 đến 2025.

Dưới sự thúc đẩy của sự phát triển nhanh chóng của ngành, một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp trong nước đã ra đời. Hiện nay, Trung Quốc có hơn 100 công ty hoạt động trong lĩnh vực RF, với hơn 10 hoặc thậm chí 20 công ty trong mỗi phân khúc chip RF, và ngày càng có nhiều công ty khởi nghiệp gia nhập thị trường.

Thu hút vốn trong ngành chip RF
Sự mở rộng nhanh chóng của thị trường đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Theo ông Gao Chao, Đối tác điều hành kiêm Giám đốc điều hành của Yunxiu Capital, “Năm 2020, khó có thể tìm thấy quỹ đầu tư nào không đầu tư vào lĩnh vực bán dẫn.” Khoảng 20 tổ chức là nhà đầu tư dài hạn vào các dự án bán dẫn, nhưng trong năm qua, hơn 1.000 tổ chức đầu tư, bao gồm các quỹ công nghiệp, nhà đầu tư tài chính và các thực thể nhà nước, đã bắt đầu quan tâm đến lĩnh vực bán dẫn. Ban đầu, các tổ chức này khám phá nhiều lĩnh vực khác nhau, nhưng dần dần họ nhận ra rằng điện thoại di động, thiết bị đeo và Internet of Things (IoT) có rào cản gia nhập tương đối thấp, chu kỳ sản phẩm ngắn và thị trường hạ nguồn rộng lớn. Do đó, chip RF di động, quản lý năng lượng và TWS (True Wireless Stereo) đã thu hút sự chú ý đáng kể. Trong khi giá chip RF đã giảm, đầu tư vào các dự án chip RF đã tăng từ 20% đến 30%.

Với sự hỗ trợ về vốn, nhiều doanh nghiệp trong nước xuất sắc như Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin, Unisoc, Angry Microelectronics, Huizhiwei, Feixiang Technology, Haoda Electronics, Deqing Huaying và Kaiyuan Communication đã ra đời, góp phần phát triển các phân khúc khác nhau của thị trường thiết bị đầu cuối RF trong nước.

Bức tranh thị trường toàn cầu và trong nước
Trên thị trường chip RF toàn cầu, Skyworks, Broadcom, Qorvo, Qualcomm và các công ty Nhật Bản như Murata đang chiếm lĩnh các vị trí dẫn đầu. Trong khi đó, các nhà sản xuất trong nước chủ yếu sản xuất các linh kiện rời cấp thấp, chỉ chiếm một phần nhỏ thị phần.

Ban đầu, người ta hy vọng rằng các chip RF trong nước có thể cạnh tranh với các ông lớn quốc tế. Tuy nhiên, trước khi bất kỳ công ty nào có thể thách thức các đối thủ lớn, cuộc cạnh tranh gay gắt trong ngành công nghiệp RF trong nước đã bắt đầu.

Biên lợi nhuận ngày càng giảm trong ngành chip tần số vô tuyến
Năm 2021, tình trạng khan hiếm chip – vốn đã thúc đẩy tăng trưởng trong nửa đầu năm – đã dẫn đến tình trạng đặt hàng quá mức và tồn kho dồn dập, khiến các nhà sản xuất điện thoại thông minh phải đối mặt với lượng hàng tồn kho cao. Để thúc đẩy doanh số và giành thị phần, các đối thủ cạnh tranh đã hạ giá, từ đó làm thu hẹp biên lợi nhuận trong lĩnh vực chip RF. Hậu quả là, biên lợi nhuận gộp của nhiều công ty chip RF trong nước đã sụt giảm.

Hiện nay, ngoài các doanh nghiệp dẫn đầu ngành như Zosun Microelectronics – công ty có tỷ suất lợi nhuận gộp vượt quá 50% – các công ty khác có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn, và rất ít công ty đạt mức trên 30%.

Trong nửa đầu năm 2022, Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin và Maijie Technology lần lượt đạt tỷ suất lợi nhuận gộp là 52,55%, 30,49% và 18,08%. Hoạt động kinh doanh chính của Zosun, bao gồm các linh kiện rời rạc và mô-đun RF, đạt tỷ suất lợi nhuận gộp lần lượt là 53,51% và 51,21%. Các sản phẩm chính của Weijie Chuangxin là mô-đun PA và mô-đun thu, trong khi Maijie Technology tập trung vào linh kiện điện tử và mô-đun LCM, với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn, lần lượt là 22,06% và 13,57%.

Một số công ty, như Feixiang Technology, đã áp dụng chiến lược giá thấp, duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp dưới 5% trong ba năm liên tiếp. Từ năm 2019 đến năm 2022, tỷ suất lợi nhuận gộp của họ lần lượt là 4,99%, 2,74%, 3,19% và 12,95%. Trong lĩnh vực bộ khuếch đại công suất (PA) và mô-đun 4G, tỷ suất lợi nhuận gộp của họ thậm chí còn dưới 11% sau năm 2020.

Thách thức ba năm đối với chip RF trong nước
Gần đây, ông Zhong Lin, nhà sáng lập công ty Sanwu Microelectronics – nhà sản xuất chip RF FEM WiFi trong nước, đã đưa ra cảnh báo về tình hình hiện tại của ngành chip RF trong nước. Theo ông Zhong, thị trường chip RF front-end tại Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với tình trạng cạnh tranh hỗn loạn. Cuộc chiến giá cả diễn ra khốc liệt, với giá của các bộ khuếch đại công suất (PA) 4G di động giảm xuống còn $0.4, và giá của các PA Cat.1 xuống thấp nhất là $0.18–$0.16. Kết quả là, thị trường PA Cat.1 trong nước sẽ thu hẹp xuống khoảng 150 triệu nhân dân tệ, và sáu công ty chip RF trong nước đang cạnh tranh trong lĩnh vực này, với nhiều công ty khác đang gia nhập thị trường.

Thị trường FEM WiFi 6 cũng đang chứng kiến một cuộc chiến giá cả khốc liệt, với giá FEM WiFi 6 băng tần 5,8 GHz giảm xuống dưới 1.017 nhân dân tệ và giá FEM WiFi 5 giảm xuống dưới 1.015 nhân dân tệ. Trên thị trường FEM WiFi nội địa trị giá 3 tỷ nhân dân tệ, có gần 30 nhà sản xuất đang cạnh tranh.

Tình hình hiện tại của chip RF trong nước
Các nhà sản xuất chip đầu cuối RF của Trung Quốc chủ yếu sản xuất các linh kiện rời đơn lẻ có giá trị thấp hoặc các mô-đun có mức độ tích hợp thấp. Trong số các linh kiện đầu cuối RF, tỷ lệ sản xuất trong nước cao nhất là đối với công tắc RF, bộ khuếch đại tiếng ồn thấp (LNA), bộ khuếch đại công suất (PA), bộ lọc SAW và bộ lọc BAW.

Công tắc RF và bộ khuếch đại tín hiệu yếu (LNA): Các linh kiện này có tỷ lệ sản xuất trong nước cao hơn. Nhiều nhà sản xuất tại Trung Quốc, như Zosun Microelectronics, Unisoc và Feixiang Technology, đều sản xuất các linh kiện này. Tuy nhiên, chỉ có một số ít công ty, như Zosun và Weir Electronics, tập trung chủ yếu vào công tắc và bộ khuếch đại tín hiệu yếu (LNA).

Bộ khuếch đại công suất (PA): Có rất nhiều nhà sản xuất trong nước chuyên sản xuất bộ khuếch đại công suất (PA) 2G/3G/4G, bao gồm Weijie Chuangxin, Feixiang Technology và Unisoc. Tuy nhiên, cạnh tranh trong ngành này rất khốc liệt và lợi nhuận nói chung ở mức thấp. Gần đây, các doanh nghiệp trong nước đang chuyển hướng sang sản xuất các mô-đun PA 5G có giá trị gia tăng cao hơn, với các công ty như Zosun Microelectronics và Weijie Chuangxin đi đầu trong xu hướng này.

Bộ lọc SAW: Thị trường bộ lọc SAW trong nước đang bị chi phối bởi các công ty như Zosun, Deqing Huaying và Maijie Technology, nhưng khoảng cách về mặt kỹ thuật giữa họ với các đối thủ quốc tế vẫn còn rất lớn.

Bộ lọc BAW: Với quy trình sản xuất phức tạp và các bằng sáng chế do các tập đoàn quốc tế như Broadcom và Qorvo nắm giữ, thị trường bộ lọc BAW là một thị trường có rào cản gia nhập cao. Các doanh nghiệp Trung Quốc hiện chỉ chiếm một thị phần rất nhỏ trong lĩnh vực bộ lọc BAW.

Ngã ba đường của các công ty chip tần số vô tuyến Trung Quốc
Đối với các công ty sản xuất chip RF của Trung Quốc, con đường phía trước chia thành hai hướng: một là hợp tác và sáp nhập với các công ty khác, từ bỏ cạnh tranh trên thị trường phân khúc thấp; hai là các công ty có năng lực tập trung vào chip RF cao cấp, với mục tiêu thách thức các nhà lãnh đạo toàn cầu thông qua việc tích lũy chuyên môn và tạo ra những đột phá.