Chip Ujung Depan RF: Komponen dan Aplikasi Utama
Chip front-end RF mencakup berbagai komponen elektronik seperti power amplifier (PA), filter, duplexer atau multiplexer, low-noise amplifier (LNA), sakelar, modul penyetelan antena (ASM), dan banyak lagi.

Dengan pesatnya perkembangan teknologi komunikasi seperti 5G, permintaan untuk komponen front-end RF telah melonjak. Menurut perkiraan, smartphone 5G akan mendukung setidaknya 50 pita frekuensi tambahan di luar hampir 40 pita yang didukung oleh 4G, sehingga menghasilkan total lebih dari 91 pita frekuensi di seluruh jaringan 2G/3G/4G/5G. Peningkatan pita frekuensi ini akan sejalan dengan peningkatan jumlah komponen RF yang digunakan dalam smartphone.

Menurut data Yole, pasar front-end RF global akan tumbuh dari $15,2 miliar pada tahun 2019 menjadi $25,398 miliar pada tahun 2025, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 11% dari tahun 2020 hingga 2025.

Didorong oleh pertumbuhan industri yang cepat, sejumlah besar startup domestik telah muncul. Saat ini, terdapat lebih dari 100 perusahaan RF di Tiongkok, dengan lebih dari 10 atau bahkan 20 perusahaan di setiap segmen chip RF, dan lebih banyak lagi perusahaan rintisan yang memasuki pasar.

Daya Tarik Modal dalam Industri Chip RF
Ekspansi pasar yang cepat telah menarik minat para investor. Menurut Gao Chao, Managing Partner dan CEO Yunxiu Capital, “Pada tahun 2020, sulit untuk menemukan dana yang tidak berinvestasi dalam semikonduktor.” Sekitar 20 institusi merupakan investor jangka panjang dalam proyek semikonduktor, tetapi pada tahun lalu, lebih dari 1.000 institusi investasi, termasuk dana industri, investor keuangan, dan badan usaha milik negara, mulai melirik semikonduktor. Awalnya, lembaga-lembaga ini menjajaki berbagai sektor, tetapi lambat laun mereka menyadari bahwa ponsel, perangkat yang dapat dikenakan, dan Internet of Things (IoT) memiliki hambatan masuk yang relatif rendah, siklus produk yang pendek, dan pasar hilir yang besar. Sebagai hasilnya, RF seluler, manajemen daya, dan chip TWS (True Wireless Stereo) telah mendapatkan perhatian yang signifikan. Meskipun harga chip RF telah menurun, investasi dalam usaha chip RF telah meningkat sebesar 20%-30%.

Dengan dukungan modal, perusahaan-perusahaan domestik yang sangat baik seperti Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin, Unisoc, Angry Microelectronics, Huizhiwei, Feixiang Technology, Haoda Electronics, Deqing Huaying, dan Kaiyuan Communication telah bermunculan, berkontribusi pada berbagai segmen pasar front-end RF domestik.

Lanskap Pasar Global dan Domestik
Di pasar chip RF global, Skyworks, Broadcom, Qorvo, Qualcomm, dan perusahaan Jepang seperti Murata mendominasi posisi teratas. Sementara itu, produsen dalam negeri terutama memproduksi komponen diskrit kelas bawah, dan hanya menguasai sebagian kecil pangsa pasar.

Harapan awalnya adalah bahwa chip RF domestik dapat bersaing dengan raksasa internasional. Namun, sebelum ada perusahaan yang dapat menantang para pemain besar, persaingan ketat dalam industri RF domestik telah dimulai.

Menurunnya Margin Keuntungan di Industri Chip RF
Pada tahun 2021, kekurangan chip yang mendorong kinerja pada paruh pertama tahun ini menyebabkan pemesanan dan penumpukan inventaris yang berlebihan, yang mengakibatkan tingkat stok yang tinggi bagi produsen ponsel pintar. Untuk mendorong penjualan dan merebut pangsa pasar, para pesaing menurunkan harga, menekan margin keuntungan di sektor chip RF. Akibatnya, margin kotor dari banyak perusahaan chip RF domestik telah jatuh.

Saat ini, selain pemimpin industri seperti Zosun Microelectronics, yang memiliki margin kotor lebih dari 50%, perusahaan lain memiliki margin kotor yang lebih rendah, dengan sangat sedikit yang mencapai di atas 30%.

Pada paruh pertama tahun 2022, Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin, dan Maijie Technology memiliki margin kotor masing-masing sebesar 52,55%, 30,49%, dan 18,08%. Bisnis utama Zosun, termasuk komponen diskrit dan modul RF, memiliki margin kotor sebesar 53,51% dan 51,21%. Produk utama Weijie Chuangxin adalah modul PA dan modul penerima, sedangkan fokus Maijie Technology adalah pada komponen elektronik dan modul LCM, dengan margin yang lebih rendah yaitu 22.06% dan 13.57%.

Beberapa perusahaan, seperti Feixiang Technology, telah mengadopsi strategi harga rendah, mempertahankan margin kotor kurang dari 5% selama tiga tahun berturut-turut. Dari 2019 hingga 2022, margin kotor mereka masing-masing adalah 4,99%, 2,74%, 3,19%, dan 12,95%. Di sektor 4G PA dan modul, margin mereka bahkan di bawah 1% setelah tahun 2020.

Tantangan Tiga Tahun untuk Chip RF Domestik
Baru-baru ini, Zhong Lin, pendiri produsen RF FEM WiFi dalam negeri, Sanwu Microelectronics, mengeluarkan peringatan tentang kondisi chip RF dalam negeri saat ini. Menurut Zhong, pasar chip RF front-end di Cina sekarang mengalami persaingan yang kacau. Perang harga sangat brutal, dengan harga PA 4G seluler turun menjadi $0.4, dan harga PA Cat.1 mencapai serendah $0.18-$0.16. Akibatnya, pasar untuk Cat.1 PA domestik akan menyusut menjadi sekitar ¥ 150 juta, dan enam perusahaan chip RF domestik bersaing di ruang ini, dengan lebih banyak lagi yang memasuki pasar.

Pasar FEM WiFi6 juga mengalami pertarungan harga yang sengit, dengan harga FEM WiFi6 5,8G turun di bawah $0.17 dan FEM WiFi5 turun di bawah $0.15. Di pasar FEM WiFi domestik senilai ¥3 miliar, hampir 30 produsen bersaing.

Keadaan Chip RF Domestik Saat Ini
Produsen chip front-end RF China terutama memproduksi komponen diskrit tunggal bernilai rendah atau modul integrasi rendah. Di antara komponen front-end RF, tingkat produksi dalam negeri paling tinggi untuk sakelar RF, penguat derau rendah (LNA), penguat daya (PA), filter SAW, dan filter BAW.

Sakelar RF dan LNA: Komponen ini memiliki tingkat produksi dalam negeri yang lebih tinggi. Banyak produsen di Tiongkok, seperti Zosun Microelectronics, Unisoc, dan Feixiang Technology, memproduksi komponen-komponen ini. Namun, hanya beberapa perusahaan, seperti Zosun dan Weir Electronics, yang fokus terutama pada sakelar dan LNA.

Penguat Daya (PA): Ada banyak produsen dalam negeri yang memproduksi PA 2G / 3G / 4G, termasuk Weijie Chuangxin, Feixiang Technology, dan Unisoc. Namun, persaingan sangat ketat, dan profitabilitas umumnya rendah. Baru-baru ini, perusahaan domestik telah bergerak menuju modul PA 5G yang bernilai lebih tinggi, dengan perusahaan seperti Zosun Microelectronics dan Weijie Chuangxin memimpin.

Filter SAW: Pasar filter SAW domestik didominasi oleh perusahaan seperti Zosun, Deqing Huaying, dan Maijie Technology, tetapi kesenjangan teknis mereka dengan pemain internasional tetap signifikan.

Filter BAW: Dengan proses manufaktur yang kompleks dan paten yang dikendalikan oleh raksasa internasional seperti Broadcom dan Qorvo, filter BAW merupakan pasar dengan penghalang yang tinggi. Perusahaan Cina saat ini memiliki pangsa yang dapat diabaikan di sektor filter BAW.

Persimpangan Jalan bagi Perusahaan Chip RF Tiongkok
Untuk perusahaan chip RF Cina, jalan ke depan dibagi menjadi dua pilihan: satu adalah berkolaborasi dan bergabung dengan perusahaan lain, meninggalkan persaingan di pasar kelas bawah, dan yang lainnya adalah perusahaan yang mampu untuk fokus pada chip RF kelas atas, yang bertujuan untuk menantang para pemimpin global dengan mengumpulkan keahlian dan mengembangkan terobosan.