Puces frontales RF : Composants clés et applications
Les puces frontales RF comprennent divers composants électroniques tels que des amplificateurs de puissance (PA), des filtres, des duplexeurs ou multiplexeurs, des amplificateurs à faible bruit (LNA), des commutateurs, des modules d'accord d'antenne (ASM), et bien d'autres encore.

Avec le développement rapide des technologies de communication telles que la 5G, la demande de composants frontaux RF a explosé. Selon les prévisions, les smartphones 5G prendront en charge au moins 50 bandes de fréquences supplémentaires en plus des quelque 40 bandes prises en charge par la 4G, soit un total de plus de 91 bandes de fréquences pour les réseaux 2G/3G/4G/5G. Cette augmentation des bandes de fréquences correspondra à une augmentation du nombre de composants RF utilisés dans les smartphones.

Selon les données de Yole, le marché mondial des frontaux RF passera de $15,2 milliards en 2019 à $25,398 milliards en 2025, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 11% entre 2020 et 2025.

La croissance rapide du secteur a entraîné l'émergence d'un grand nombre de start-ups nationales. À l'heure actuelle, la Chine compte plus de 100 entreprises spécialisées dans les radiofréquences, dont plus de 10, voire 20, dans chaque segment des puces radiofréquences, et d'autres start-ups font leur apparition sur le marché.

Attraction des capitaux dans l'industrie des puces RF
L'expansion rapide du marché a attiré des investisseurs enthousiastes. Selon Gao Chao, associé gérant et PDG de Yunxiu Capital, “en 2020, il sera difficile de trouver un fonds qui n'investira pas dans les semi-conducteurs”. Une vingtaine d'institutions étaient des investisseurs à long terme dans des projets de semi-conducteurs, mais l'année dernière, plus de 1 000 institutions d'investissement, y compris des fonds industriels, des investisseurs financiers et des entités publiques, ont commencé à s'intéresser aux semi-conducteurs. Dans un premier temps, ces institutions ont exploré divers secteurs, mais elles se sont progressivement rendu compte que les téléphones mobiles, les produits portables et l'internet des objets (IoT) présentaient des barrières à l'entrée relativement faibles, des cycles de produits courts et de vastes marchés en aval. Par conséquent, les puces RF mobiles, les puces de gestion de l'énergie et les puces TWS (True Wireless Stereo) ont fait l'objet d'une attention particulière. Alors que les prix des puces RF ont baissé, les investissements dans les entreprises de puces RF ont augmenté de 20%-30%.

Avec le soutien de capitaux, d'excellentes entreprises nationales telles que Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin, Unisoc, Angry Microelectronics, Huizhiwei, Feixiang Technology, Haoda Electronics, Deqing Huaying et Kaiyuan Communication ont émergé, contribuant à divers segments du marché national des frontaux RF.

Paysage du marché mondial et national
Sur le marché mondial des puces RF, Skyworks, Broadcom, Qorvo, Qualcomm et des sociétés japonaises comme Murata dominent les premières places. Parallèlement, les fabricants nationaux produisent principalement des composants discrets bas de gamme et ne détiennent qu'une petite partie des parts de marché.

L'espoir initial était que les puces RF nationales puissent rivaliser avec les géants internationaux. Cependant, avant qu'une entreprise ne puisse défier les principaux acteurs, une concurrence intense au sein de l'industrie nationale des radiofréquences avait déjà commencé.

Baisse des marges bénéficiaires dans l'industrie des puces RF
En 2021, la pénurie de puces qui a stimulé les performances au cours du premier semestre de l'année a entraîné des commandes excessives et une accumulation des stocks, ce qui s'est traduit par des niveaux de stocks élevés pour les fabricants de smartphones. Pour stimuler les ventes et conquérir des parts de marché, les concurrents ont baissé les prix, réduisant les marges bénéficiaires dans le secteur des puces RF. En conséquence, les marges brutes de nombreuses entreprises nationales de puces RF ont chuté.

Actuellement, à part les leaders du secteur comme Zosun Microelectronics, qui se targue d'une marge brute de plus de 50%, les autres entreprises ont des marges brutes plus faibles, très peu d'entre elles atteignant plus de 30%.

Au premier semestre 2022, Zosun Microelectronics, Weijie Chuangxin et Maijie Technology ont enregistré des marges brutes de 52,55%, 30,49% et 18,08%, respectivement. L'activité principale de Zosun, qui comprend les composants discrets et les modules RF, a enregistré des marges brutes de 53,51% et 51,21%. Les principaux produits de Weijie Chuangxin sont les modules PA et les modules de réception, tandis que Maijie Technology se concentre sur les composants électroniques et les modules LCM, avec des marges inférieures de 22,06% et 13,57%.

Certaines entreprises, comme Feixiang Technology, ont adopté une stratégie de prix bas, en maintenant des marges brutes inférieures à 5% pendant trois années consécutives. De 2019 à 2022, leurs marges brutes étaient respectivement de 4,99%, 2,74%, 3,19% et 12,95%. Dans les secteurs des amplificateurs et des modules 4G, leur marge était même inférieure à 1% après 2020.

Le défi de trois ans pour les puces RF nationales
Récemment, Zhong Lin, fondateur de Sanwu Microelectronics, fabricant national de puces RF WiFi FEM, a lancé un avertissement sur la situation actuelle des puces RF nationales. Selon Zhong, le marché chinois des puces RF frontales connaît actuellement une concurrence chaotique. La guerre des prix est brutale, les prix des amplificateurs de puissance mobiles 4G tombant à $0,4, et le prix des amplificateurs de puissance de catégorie 1 descendant à $0,18-$0,16. En conséquence, le marché national des amplificateurs de puissance de catégorie 1 se réduira à environ 150 millions de yens, et six entreprises nationales de puces RF sont en concurrence dans cet espace, et d'autres entreront sur le marché.

Le marché des FEM WiFi6 fait également l'objet d'une bataille de prix féroce, les prix des FEM WiFi6 5,8G tombant en dessous de $0,17 et ceux des FEM WiFi5 en dessous de $0,15. Sur le marché national des FEM WiFi, qui représente 3 milliards de yens, près de 30 fabricants sont en concurrence.

État actuel des puces RF nationales
Les fabricants chinois de puces frontales RF produisent principalement des composants discrets uniques de faible valeur ou des modules à faible intégration. Parmi les composants RF frontaux, les taux de production nationaux sont les plus élevés pour les commutateurs RF, les amplificateurs à faible bruit (LNA), les amplificateurs de puissance (PA), les filtres SAW et les filtres BAW.

Commutateurs RF et LNA: Les taux de production nationaux sont plus élevés. De nombreux fabricants chinois, tels que Zosun Microelectronics, Unisoc et Feixiang Technology, produisent ces composants. Toutefois, seules quelques entreprises, comme Zosun et Weir Electronics, se concentrent principalement sur les commutateurs et les LNA.

Amplificateurs de puissance (PA): De nombreux fabricants nationaux produisent des amplificateurs de puissance 2G/3G/4G, notamment Weijie Chuangxin, Feixiang Technology et Unisoc. Toutefois, la concurrence est féroce et la rentabilité est généralement faible. Récemment, les entreprises nationales se sont orientées vers des modules PA 5G de plus grande valeur, avec des entreprises comme Zosun Microelectronics et Weijie Chuangxin en tête.

Filtres SAW: Le marché national des filtres SAW est dominé par des entreprises telles que Zosun, Deqing Huaying et Maijie Technology, mais leur écart technique avec les acteurs internationaux reste important.

Filtres BAW: Avec un processus de fabrication complexe et des brevets contrôlés par des géants internationaux tels que Broadcom et Qorvo, les filtres BAW constituent un marché à fortes barrières. Les entreprises chinoises détiennent actuellement une part négligeable du secteur des filtres BAW.

La bifurcation pour les entreprises chinoises de puces RF
Pour les entreprises chinoises de puces RF, la voie à suivre est divisée en deux choix : l'un consiste à collaborer et à fusionner avec d'autres entreprises, en abandonnant la concurrence sur le marché bas de gamme, et l'autre consiste, pour les entreprises capables, à se concentrer sur les puces RF haut de gamme, dans le but de défier les leaders mondiaux en accumulant de l'expertise et en réalisant des percées.