RFフロントエンドチップ：主要コンポーネントとアプリケーション
RFフロントエンドチップには、パワーアンプ（PA）、フィルター、デュプレクサやマルチプレクサ、ローノイズアンプ（LNA）、スイッチ、アンテナチューニングモジュール（ASM）など、さまざまな電子部品が含まれる。.

5Gのような通信技術の急速な発展に伴い、RFフロントエンド・コンポーネントの需要が急増している。予測によると、5Gスマートフォンは、4Gがサポートする約40の周波数帯域に加え、少なくとも50の周波数帯域をサポートし、2G/3G/4G/5Gネットワーク全体で合計91以上の周波数帯域をサポートすることになる。この周波数帯域の増加は、スマートフォンに使用されるRF部品の増加に対応する。.

Yoleのデータによると、世界のRFフロントエンド市場は2019年の$152億ドルから2025年には$253億9800万ドルに成長し、2020年から2025年までの年平均成長率（CAGR）は11%となる。.

業界の急成長に牽引され、国内の新興企業が数多く出現している。現在、中国には100社以上のRF企業があり、各RFチップ・セグメントに10社以上、あるいは20社以上の企業があり、さらに多くの新興企業が市場に参入している。.

RFチップ産業における資本誘致
市場の急拡大は熱心な投資家を惹きつけている。Yunxiu Capitalのマネージング・パートナー兼CEOのガオ・チャオによると、“2020年、半導体に投資しないファンドを見つけるのは難しい ”という。半導体プロジェクトに長期投資する機関は20社程度だったが、この1年で、産業ファンド、金融投資家、国有企業を含む1000以上の投資機関が半導体に注目し始めた。当初、これらの投資機関はさまざまなセクターを検討したが、次第に携帯電話、ウェアラブル、モノのインターネット（IoT）は比較的参入障壁が低く、製品サイクルが短く、川下市場が大きいことに気づいた。その結果、モバイルRF、パワーマネジメント、TWS（トゥルーワイヤレスステレオ）チップが大きく注目されるようになった。RFチップの価格が低下する一方で、RFチップベンチャーへの投資は20%-30%増加した。.

資本の支援を受けて、Zosun Microelectronics、Weijie Chuangxin、Unisoc、Angry Microelectronics、Huizhiwei、Feixiang Technology、Haoda Electronics、Deqing Huaying、Kaiyuan Communicationなどの優秀な国内企業が台頭し、国内RFフロントエンド市場の各分野に貢献している。.

世界と国内の市場環境
世界のRFチップ市場では、Skyworks、Broadcom、Qorvo、Qualcomm、そして村田製作所などの日本企業が上位を独占している。一方、国内メーカーは主にローエンドのディスクリート部品を生産しており、市場シェアのごく一部を占めているに過ぎない。.

当初は、国産RFチップは国際的な大手企業と競争できると期待されていた。しかし、どの企業も大手に挑戦する前に、国内のRF業界ではすでに激しい競争が始まっていた。.

RFチップ産業における利益率の低下
2021年、上半期に業績を押し上げたチップ不足は、過剰な発注と在庫の蓄積を招き、スマートフォン・メーカーの在庫水準が高くなった。売上を押し上げ、市場シェアを獲得するため、競合他社は価格を引き下げ、RFチップ分野の利益率を圧迫した。その結果、多くの国内RFチップ企業の粗利益率は低下した。.

現在、50%以上の粗利率を誇るZosun Microelectronicsのような業界リーダーを除けば、他の企業の粗利率は低く、30%を超える企業はほとんどない。.

2022年上半期の粗利益率は、Zosun Microelectronicsが52.55%、Weijie Chuangxinが30.49%、Maijie Technologyが18.08%であった。Zosunの主要事業であるディスクリートコンポーネントとRFモジュールの売上総利益率は53.51%と51.21%であった。Weijie Chuangxinの主要製品はPAモジュールとレシーバーモジュールで、Maijie Technologyは電子部品とLCMモジュールに重点を置いており、粗利率は22.06%と13.57%と低い。.

Feixiang Technologyのように低価格戦略を採用し、3年連続で5%未満の粗利益率を維持している企業もある。2019年から2022年までの粗利率は、それぞれ4.99%、2.74%、3.19%、12.95%であった。4G PAとモジュールの分野では、2020年以降、粗利率は1%を下回る。.

国産RFチップの3年間の挑戦
最近、国内WiFi FEM RFメーカーSanwu Microelectronicsの創業者であるZhong Lin氏は、国内RFチップの現状について警告を発した。中氏によると、中国のRFフロントエンドチップ市場は現在、混沌とした競争にさらされているという。モバイル4G用PAの価格は$0.4まで下がり、Cat.1用PAの価格は$0.18-$0.16まで下がるなど、価格競争は残酷だ。その結果、国内のCat.1 PA市場は約1億5,000万円まで縮小し、国内のRFチップメーカー6社がこの分野で競争しており、さらに多くの企業がこの市場に参入している。.

5.8GのWiFi6 FEMが$0.17を下回り、WiFi5 FEMが$0.15を下回るなど、WiFi6 FEM市場も熾烈な価格競争が繰り広げられている。30億円規模の国内WiFi FEM市場では、30社近いメーカーがしのぎを削っている。.

国産RFチップの現状
中国のRFフロントエンドチップメーカーは、主に低価値の単一ディスクリート部品や低集積モジュールを生産している。RFフロントエンド部品のうち、国内生産率が最も高いのはRFスイッチ、低雑音増幅器（LNA）、電力増幅器（PA）、SAWフィルター、BAWフィルターである。.

RFスイッチとLNA:これらは国内生産率が高い。中国では、Zosun Microelectronics、Unisoc、Feixiang Technologyなど多くのメーカーがこれらの部品を生産している。しかし、ZosunやWeir Electronicsのように、主にスイッチとLNAに注力している企業はわずかである。.

パワーアンプ（PA）:2G/3G/4G用PAを生産する国内メーカーは、威傑創新、飛翔科技、ユニソックなど多数あるが、競争が激しく、収益性は概して低い。最近では、Zosun MicroelectronicsやWeijie Chuangxinのような企業がリードしており、国内企業はより高価値の5G PAモジュールに移行している。.

SAWフィルター:国内SAWフィルター市場は、Zosun、Deqing Huaying、Maijie Technologyといった企業が独占しているが、国際的な企業との技術的な格差は依然として大きい。.

BAWフィルター:複雑な製造工程と、BroadcomやQorvoのような国際的大企業が管理する特許を持つBAWフィルターは、障壁の高い市場である。現在、BAWフィルター分野での中国企業のシェアはごくわずかである。.

中国RFチップ企業の分かれ道
ひとつは、ローエンド市場での競争を放棄して他社と提携・合併することであり、もうひとつは、実力のある企業がハイエンドのRFチップに注力し、専門知識の蓄積とブレークスルーの開発によって世界のリーダーに挑戦することを目指すことである。.