چیپ‌های فرانت‌اند RF: اجزای کلیدی و کاربردها
چیپ‌های فرانت‌اند RF شامل اجزای الکترونیکی متنوعی مانند تقویت‌کننده‌های قدرت (PA)، فیلترها، دپلکسرها یا مولتی‌پلکسرها، تقویت‌کننده‌های کم‌نویز (LNA)، سوئیچ‌ها، ماژول‌های تنظیم آنتن (ASM) و غیره هستند.

با توسعه سریع فناوری‌های ارتباطی مانند 5G، تقاضا برای قطعات فرانت‌اند RF افزایش یافته است. طبق پیش‌بینی‌ها، گوشی‌های هوشمند 5G حداقل ۵۰ باند فرکانسی اضافی فراتر از تقریباً ۴۰ باندی که در 4G پشتیبانی می‌شوند را پشتیبانی خواهند کرد که در نتیجه مجموعاً بیش از ۹۱ باند فرکانسی در شبکه‌های 2G/3G/4G/5G به وجود می‌آید. این افزایش باندهای فرکانسی با افزایش تعداد قطعات RF مورد استفاده در گوشی‌های هوشمند همراه خواهد بود.

بر اساس داده‌های Yole، بازار جهانی فرانت‌اند RF از ۱۶٫۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۹ به ۲۵٫۳۹۸ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ رشد خواهد کرد، با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) برابر با ۱۱٪ از سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۵.

با رشد سریع صنعت، تعداد زیادی استارتاپ داخلی ظهور کرده‌اند. در حال حاضر بیش از ۱۰۰ شرکت RF در چین وجود دارد که در هر بخش تراشه‌های RF بیش از ۱۰ یا حتی ۲۰ شرکت فعال هستند و استارتاپ‌های بیشتری وارد بازار می‌شوند.

جذب سرمایه در صنعت تراشه‌های RF
گسترش سریع بازار، سرمایه‌گذاران مشتاقی را به خود جذب کرده است. به گفته گائو چائو، شریک مدیریتی و مدیرعامل یونشیو کپیتال، “در سال ۲۰۲۰، یافتن صندوقی که در نیمه‌هادی‌ها سرمایه‌گذاری نکند دشوار است.” حدود ۲۰ مؤسسه سرمایه‌گذار بلندمدت در پروژه‌های نیمه‌هادی بودند، اما در سال گذشته، بیش از ۱۰۰۰ مؤسسه سرمایه‌گذاری، از جمله صندوق‌های صنعتی، سرمایه‌گذاران مالی و نهادهای دولتی، به نیمه‌هادی‌ها روی آوردند. در ابتدا، این مؤسسات بخش‌های مختلف را بررسی کردند، اما به تدریج متوجه شدند که تلفن‌های همراه، پوشیدنی‌ها و اینترنت اشیاء (IoT) موانع ورودی نسبتاً کم، چرخه‌های محصول کوتاه و بازارهای پایین‌دستی بزرگی دارند. در نتیجه، چیپ‌های RF موبایل، مدیریت توان و TWS (استریو بی‌سیم واقعی) توجه قابل توجهی را به خود جلب کرده‌اند. در حالی که قیمت چیپ‌های RF کاهش یافته است، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال در این حوزه ۲۰ تا ۳۰ درصد افزایش یافته است.

با حمایت سرمایه، شرکت‌های داخلی برجسته‌ای همچون Zosun Microelectronics، Weijie Chuangxin، Unisoc، Angry Microelectronics، Huizhiwei، Feixiang Technology، Haoda Electronics، Deqing Huaying و Kaiyuan Communication ظهور کرده‌اند که به بخش‌های مختلف بازار داخلی فرانت‌اند RF کمک می‌کنند.

چشم‌انداز بازار جهانی و داخلی
در بازار جهانی تراشه‌های RF، شرکت‌های اسکای‌ورکس، برادکام، کوروو، کوالکام و شرکت‌های ژاپنی مانند موراتا در جایگاه‌های برتر قرار دارند. در همین حال، تولیدکنندگان داخلی عمدتاً قطعات گسسته رده‌پایین تولید می‌کنند و تنها بخش کوچکی از سهم بازار را در اختیار دارند.

امید اولیه این بود که تراشه‌های RF داخلی بتوانند با غول‌های بین‌المللی رقابت کنند. با این حال، پیش از آنکه هیچ شرکتی بتواند بازیگران اصلی را به چالش بکشد، رقابت شدیدی در صنعت RF داخلی آغاز شده بود.

کاهش حاشیه سود در صنعت تراشه‌های RF
در سال ۲۰۲۱، کمبود تراشه که در نیمه اول سال عملکرد را افزایش داد، منجر به سفارش‌دهی بیش از حد و انباشت موجودی شد که در نتیجه آن سطح موجودی برای تولیدکنندگان گوشی‌های هوشمند بالا رفت. رقبا برای افزایش فروش و به دست آوردن سهم بازار، قیمت‌ها را کاهش دادند و حاشیه سود در بخش تراشه‌های RF را تحت فشار قرار دادند. در نتیجه، حاشیه ناخالص بسیاری از شرکت‌های داخلی تراشه‌های RF کاهش یافته است.

در حال حاضر، به جز شرکت‌های پیشرو در صنعت مانند Zosun Microelectronics که حاشیه ناخالصی بیش از ۵۰۱ درصد دارد، سایر شرکت‌ها حاشیه ناخالص پایین‌تری دارند و تنها تعداد اندکی به بیش از ۳۰۱ درصد می‌رسند.

در نیمه اول سال ۲۰۲۲، زوسون میکروالکترونیکس، وِیجِی چوانگ‌شین و مِیجِی تکنالوجی به ترتیب حاشیه سود ناخالص ۵۲.۵۵۱TP3T، ۳۰.۴۹۱TP3T و ۱۸.۰۸۱TP3T داشتند. کسب‌وکار اصلی زوسون، شامل قطعات گسسته و ماژول‌های RF، حاشیه‌های سود ناخالصی معادل ۵۳.۵۱۱TP3T و ۵۱.۲۱۱TP3T را به ثبت رساند. محصولات اصلی ویجیه چوانگ‌شین ماژول‌های تقویت‌کننده توان (PA) و ماژول‌های گیرنده هستند، در حالی که تمرکز مایجیه تکنولوژی بر قطعات الکترونیکی و ماژول‌های LCM است که حاشیه سود کمتری معادل ۲۲.۰۶ و ۱۳.۵۷ درصد دارند.

برخی از شرکت‌ها، مانند فیکسنگ تکنولوژی، استراتژی قیمت‌گذاری پایین را اتخاذ کرده‌اند و به مدت سه سال متوالی حاشیه سود ناخالصی کمتر از ۵۱TP3T را حفظ کرده‌اند. از سال ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۲، حاشیه سود ناخالص آنها به ترتیب ۴.۹۹۱TP3T، ۲.۷۴۱TP3T، ۳.۱۹۱TP3T و ۱۲.۹۵۱TP3T بوده است. در بخش‌های PA و ماژول 4G، حاشیه سود آنها پس از سال ۲۰۲۰ حتی به کمتر از ۱۱ درصد نیز رسید.

چالش سه‌ساله برای چیپ‌های RF داخلی
اخیراً ژونگ لین، بنیان‌گذار شرکت داخلی تولیدکننده تراشه‌های RF FEM وای‌فای سان‌وو میکروالکترونیک، درباره وضعیت فعلی تراشه‌های RF داخلی هشدار داد. به گفته ژونگ، بازار تراشه‌های فرانت‌اند RF در چین اکنون شاهد رقابت آشفته است. جنگ قیمت بی‌رحمانه است، به‌طوری که قیمت تقویت‌کننده‌های توان (PA) موبایل 4G به 0.4 یوان کاهش یافته و قیمت PAهای ردهٔ 1 به 0.18–0.16 یوان رسیده است. در نتیجه، بازار PAهای ردهٔ 1 داخلی به حدود 150 میلیون یوان کاهش خواهد یافت و شش شرکت داخلی تراشه‌های RF در این حوزه رقابت می‌کنند و شرکت‌های بیشتری نیز وارد بازار می‌شوند.

بازار FEM وای‌فای ۶ نیز شاهد نبرد شدید قیمتی است، به‌طوری‌که قیمت‌های FEM وای‌فای ۶ ۵.۸ گیگابایتی به زیر ۰.۱۷ دلار و قیمت‌های FEM وای‌فای ۵ به زیر ۰.۱۵ دلار کاهش یافته‌اند. در بازار داخلی FEM وای‌فای به ارزش ۳ میلیارد ین، نزدیک به ۳۰ تولیدکننده با یکدیگر رقابت می‌کنند.

وضعیت کنونی چیپ‌های RF داخلی
تولیدکنندگان چیپ فرانت‌اند RF در چین عمدتاً قطعات منفرد کم‌ارزش یا ماژول‌های کم‌ادغام تولید می‌کنند. در میان قطعات فرانت‌اند RF، نرخ تولید داخلی برای سوئیچ‌های RF، تقویت‌کننده‌های کم‌نویز (LNA)، تقویت‌کننده‌های قدرت (PA)، فیلترهای SAW و فیلترهای BAW بالاترین میزان را دارد.

سوئیچ‌های RF و تقویت‌کننده‌های کم‌نویزاین‌ها نرخ تولید داخلی بالاتری دارند. بسیاری از تولیدکنندگان در چین، مانند Zosun Microelectronics، Unisoc و Feixiang Technology، این قطعات را تولید می‌کنند. با این حال، تنها چند شرکت، مانند Zosun و Weir Electronics، عمدتاً بر سوئیچ‌ها و تقویت‌کننده‌های خطی (LNAs) تمرکز دارند.

تشدیدکننده‌های قدرت (PA)تعداد زیادی تولیدکنندهٔ داخلی وجود دارد که تقویت‌کننده‌های توان (PA) ۲G/۳G/۴G را تولید می‌کنند، از جمله ویجیه چوانگ‌شین، فئی‌شیانگ تکنولوژی و یونی‌سوک. با این حال، رقابت شدید است و سودآوری عموماً پایین است. اخیراً شرکت‌های داخلی به سمت ماژول‌های PA 5G با ارزش افزوده بالاتر حرکت کرده‌اند و شرکت‌هایی مانند زوسون میکروالکترونیکس و ویجیه چوانگ‌شین در این زمینه پیشگام هستند.

فیلترهای SAWبازار داخلی فیلتر SAW تحت سلطه شرکت‌هایی مانند زوسون، دِچینگ هوایینگ و مایجِی تکنولوژی است، اما شکاف فنی آن‌ها با بازیگران بین‌المللی همچنان قابل توجه است.

فیلترهای BAWبا فرآیند تولید پیچیده و پتنت‌هایی که توسط غول‌های بین‌المللی مانند Broadcom و Qorvo کنترل می‌شوند، فیلترهای BAW بازاری با موانع ورود بالا هستند. شرکت‌های چینی در حال حاضر سهم ناچیزی در بخش فیلترهای BAW دارند.

دوراهی پیش روی شرکت‌های چیپ RF چین
برای شرکت‌های چیپ RF چینی، مسیر پیش رو به دو گزینه تقسیم می‌شود: یکی همکاری و ادغام با سایر شرکت‌ها و کنار گذاشتن رقابت در بازار پایین‌رده است، و دیگری این است که شرکت‌های توانمند بر چیپ‌های RF رده‌بالا تمرکز کنند و با کسب تخصص و ایجاد نوآوری‌های تحول‌آفرین، به چالش‌کشیدن رهبران جهانی را هدف قرار دهند.